date 02.10.2024
Euribor en Espagne : indicateur clé pour les prêts hypothécaires.

Euribor en Espagne : indicateur clé pour les prêts hypothécaires.

Comment le calcul du Euríbor est réalisé, comment il influence les prêts hypothécaires et quels facteurs doivent être pris en compte lors du choix des conditions de prêt.

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Euribor : son rôle sur le marché hypothécaire espagnol

Pour les propriétaires actuels et futurs en Espagne, l’Euribor (European Interbank Offered Rate) est souvent un facteur clé dans le choix ou la révision des conditions de leur prêt hypothécaire. Cet indice reflète le coût moyen des emprunts entre les principales banques européennes et influence directement les taux variables des crédits immobiliers. Comprendre comment l’Euribor est calculé et suivre ses fluctuations peut aider les emprunteurs à mieux gérer leurs dépenses.

Comment l’Euribor est-il calculé ?

Le terme « Euribor » signifie European Interbank Offered Rate (Taux interbancaire offert en Europe). Cet indice existe depuis 1999, en parallèle avec l’introduction de l’euro, et sert de référence principale pour le calcul des taux d’intérêt des prêts dans la zone euro. Chaque jour, 19 grandes banques soumettent des données à l’EMMI (European Money Markets Institute) sur les taux auxquels elles ont prêté de l’argent à d’autres banques la veille. Après avoir éliminé les 15 % des valeurs les plus élevées et les 15 % les plus basses, la moyenne est calculée à partir des 70 % restants et arrondie à trois décimales. Le résultat est publié chaque jour ouvrable vers 11h00.

Pour les prêts immobiliers en Espagne, la valeur de l’Euribor la plus utilisée est la moyenne sur 12 mois. Lors de la révision des conditions du prêt, les banques se basent généralement sur ces moyennes sur une période donnée.

Pourquoi l’Euribor est-il important pour les prêts immobiliers en Espagne ?

En Espagne, le taux d’intérêt variable des prêts hypothécaires est généralement composé de la valeur actuelle (ou moyenne pondérée) de l’Euribor, additionnée d’une marge fixe définie par la banque. Par exemple, « Euribor + 0,5 % ». Tous les 6 ou 12 mois, selon le contrat, le taux est révisé : si l’Euribor augmente, le taux du prêt augmente également ; s’il diminue, la mensualité baisse. C’est pourquoi l’évolution de cet indice impacte non seulement le budget personnel des emprunteurs, mais aussi l’ensemble du marché immobilier : des taux élevés peuvent freiner la demande, tandis que des taux plus bas encouragent l’achat de logements.

Impact des fluctuations de l’Euribor sur les emprunteurs

Les variations de l’Euribor peuvent avoir un impact significatif sur la planification à long terme des remboursements hypothécaires. En période de croissance économique et de possible durcissement de la politique de la BCE (Banque centrale européenne), l’indice a tendance à augmenter, ce qui accroît la charge financière des emprunteurs. À l’inverse, si la BCE réduit ses taux directeurs pour stimuler l’économie, l’Euribor baisse généralement.

Pour ceux qui optent pour un taux variable, cette volatilité est l’une des principales différences avec un taux fixe. D’un côté, en période de taux bas, les mensualités peuvent être inférieures à celles d’un prêt à taux fixe. Mais si l’Euribor augmente, les coûts s’élèvent également, nécessitant des ajustements budgétaires.

Facteurs influençant l’évolution de l’Euribor

  • Politique monétaire de la BCE : Une hausse du taux directeur entraîne généralement une augmentation de l’Euribor, tandis qu’une politique plus souple favorise sa baisse.
  • Cycle économique : En période de croissance, la demande de crédit augmente, ce qui fait généralement monter les taux d’intérêt. En temps de crise, les taux baissent pour encourager l’investissement.
  • Niveau de confiance entre les banques : Un secteur financier stable avec une liquidité élevée favorise des taux plus bas. En cas de crise, les taux peuvent monter en raison d’un risque perçu plus élevé.

Types d’Euribor selon la durée

Outre l’Euribor à 12 mois, qui est le plus couramment utilisé, il existe également des versions à une semaine, un mois, trois mois et six mois. En Espagne, l’Euribor annuel est généralement utilisé pour calculer et ajuster les taux hypothécaires variables. Certaines banques peuvent toutefois proposer d’autres périodes, il est donc recommandé de vérifier quel indice sera appliqué dans le contrat de prêt.

Avantages et inconvénients d’un prêt hypothécaire à taux variable basé sur l’Euribor

Avantages

  • Mensualités potentiellement plus faibles : Si l’Euribor reste bas, les paiements mensuels peuvent être nettement inférieurs à ceux d’un prêt à taux fixe.
  • Flexibilité des paiements : En cas de baisse des taux, les emprunteurs peuvent utiliser les économies réalisées pour d’autres dépenses.

Inconvénients

  • Risque de hausse imprévue : Si l’Euribor augmente, la mensualité suit le même mouvement, ce qui peut représenter une lourde charge financière.
  • Difficulté de planification à long terme : Les fluctuations de l’indice rendent difficile le calcul précis du coût total de l’hypothèque sur toute sa durée.

Stratégies pour gérer les risques

Avant de signer un prêt hypothécaire – ou même pendant la période de remboursement – il est essentiel d’évaluer sa capacité à faire face à une éventuelle hausse des taux. Certains emprunteurs créent un fonds de réserve lorsque l’Euribor est stable afin d’anticiper d’éventuelles augmentations. D’autres choisissent de refinancer leur prêt pour obtenir de meilleures conditions ou passer à un taux fixe.

Un suivi mensuel ou trimestriel de l’Euribor permet d’anticiper les évolutions et de prendre des décisions financières éclairées. De nombreuses banques offrent également la possibilité de modifier les conditions du prêt (par exemple, passer d’un taux variable à un taux fixe) moyennant des frais. Cette option peut être intéressante si l’on prévoit une hausse significative des taux d’intérêt.

Indice alternatif : €STR (Euro Short-Term Rate)

En plus de l’Euribor, la zone euro utilise également l’€STR, qui reflète le taux d’intérêt moyen des transactions de crédit à très court terme (un jour). Introduit en 2019 pour remplacer l’Eonia, l’€STR est moins utilisé pour les prêts immobiliers en Espagne, car il concerne les emprunts à très courte échéance. Néanmoins, comprendre son fonctionnement permet d’avoir une vision plus globale des tendances des taux d’intérêt.

Tendances actuelles et perspectives futures

Depuis sa création, l’Euribor a connu de nombreuses fluctuations. Au début des années 2000, il s’est maintenu à des niveaux plus élevés avant d’atteindre des valeurs historiquement basses, voire négatives, durant certaines périodes. En 2023-2024, son évolution a continué d’être largement influencée par la politique de la BCE et les conditions économiques mondiales. Les emprunteurs qui possèdent déjà un prêt immobilier ou envisagent d’en souscrire un devraient surveiller régulièrement les publications de l’indice et les prévisions des experts.

Conclusion : comment utiliser les informations sur l’Euribor

L’Euribor est un indicateur clé qui influence les engagements hypothécaires à long terme de millions de personnes en Espagne. Comprendre ses mécanismes et les facteurs qui influencent son évolution permet aux emprunteurs de prendre des décisions financières plus avisées. Lors de la signature ou de la renégociation d’un prêt, il est recommandé de discuter avec la banque des scénarios possibles d’évolution de l’Euribor, des options de révision des taux et des conditions de refinancement.

La constitution d’un fonds d’urgence, le choix de la bonne durée et l’optimisation des paiements dépendent largement de la compréhension du comportement de l’indice. Ainsi, l’Euribor cesse d’être une inconnue imprévisible pour devenir une variable maîtrisable, essentielle à la réussite des investissements immobiliers à long terme.

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